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正圆投资廖茂林：IT赋能投研信息高效运转|天天视点

来源：东方财富网时间：2023-05-24 19:48:21

正圆投资廖茂林表示，除了光伏以外比较看好公用事业中的火电企业，火电是能源中的基础设施。当前没有参与新能源车，但从研究上我们非常重视这个板块，未来新能源车的投资机会就在于整车与品牌方面。

以下为文字精华：

(资料图)

提问：除了刚刚提到的光伏，廖总今年您还看好哪些行业？

廖茂林：从赛道角度来说，除了光伏以外我们比较看好公用事业中的火电企业，这一部分就与中特估联系会更为紧密的。

刚刚我们所提到的通信行业中的基础设施在这半年中成为中特估的龙头标的，与之类比，我们认为火电也是能源中的基础设施，也能够有比较好的投资机会。在煤炭价格回归正常后，火电企业的利润能够正常体现后，其估值也会迎来重构，走出一波与电信运营商相类似的中特估行情。

并且从另外一个角度，通信运营商在实现重估后，其获取的资金有望反哺其他卡脖子的领域，支撑半导体等数字基础设施，实现进一步增长。那能源方面，我们认为火电也将会扮演类似的角色，成为产业的推动者，助推我们早日实现碳中和。

提问：廖总您在公开路演中也曾提到团队建设、包括正圆的人才储备、信息化建设的进展等等，这里也想请廖总对正圆进行多一些的介绍。

廖茂林：在2021年正圆突破百亿后，我们就开始着力加大公司内部的管理以及投研力量的提升。

去年我们花了一整年的时间，利用IT手段去重构公司内部的OA，目前已经将募集、交易、股票池、风控指标等底层数据都集成到数据库中，在此基础上开发出与职能相对应的APP，比如基金经理的APP、研究员的APP、交易风控的APP等，通过IT去实现半自动化的流程，以此实现管理效率的提升。

以投研为例，一个基金经理在与5个研究员交互的过程中，实际上是需要很大的脑容量以及精力的，在研究员进行多日的深度研究后，可能在汇报时仅仅只有10几分钟，那若在这个时间内若没有引起基金经理的兴趣，可能很多有用的信息就被过滤掉了，伴随着投研队伍的壮大，对沟通效率的内在要求会越来越高。

此外，在投研过程中可能存在信息不对称，我们这个系统建立后就能够使交互效率提升，基金经理能够在第一时间获取与之相关的研究成果、与投资策略相关的关键信息，可能花个30分钟就能将一天所需要的信息及时获取，并且在投资的过程中，也能根据投资的变化及时向研究员生成相对应的研究任务。

从这个例子我们也能够看到，在这个信息平台搭建完成后，我们实现了整个交互沟通效率的提升，风险控制的自动化，以及交易指令执行的精细化等等，那经历了这一年的洗礼，我们认为在流程制度方面还是做得比较不错，未来只要在里面增添人才就可以了。

提问：新能源汽车是曾经的王者，今年备受冷落，您如何看待新能源汽车行业？

廖茂林：从投资的角度来说，我们当前是没有去参与新能源车，但是从研究的角度上，我们当下整个研究部是非常重视这个板块，我们耗费了很多的资源去进行研究。

我们研究的实际上是这个行业中的品牌以及整车，新能源车是中国制造业弯道超车的典范，通过电池技术突破了海外发动机对我们的封锁，破除了海外通过发动技术收割中国消费者的局面。

年初以来，新能源车与传统燃油车的价格战还是比较剧烈的，那从趋势上说，传统燃油车实际上是在下行通道，而新能源汽车仍然在渗透提升的过程中，在明年价格战结束后，行业洗牌出清后一定会诞生一批走向世界前列甚至出现top3的车企，那这个所带来的市场空间，将会是非常大的，所以未来我们去看新能源车的投资机会就是在于整车与品牌方面，一旦有企业破除重围，我们肯定是会去布局的。

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